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Léger recul logique de la collecte en assurance-vie sur 2016 (-0.60%), rendements en baisse, blocage des fonds et incertitudes fiscales à venir

Léger recul logique de la collecte en assurance-vie sur 2016 (-0.60%), rendements en baisse, blocage des fonds et incertitudes fiscales à venir

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Léger tassement de la collecte en assurance-vie sur 2016, de l’ordre de -0.6% à 134.7 milliards d’euros. Si sans surprise les rendements sont en baisse sur les fonds euros (-0.70%), mais aussi sur les unités de compte (-0.20%), ce relatif manque d’appétit des épargnants est avant tout lié aux craintes liée au blocage des fonds. Le début de la polémique autour de son éventuelle hausse de fiscalité n’est intervenue que plus tard.

Un relatif manque d’appétit des épargnants pour l’assurance-vie  

Pas véritablement d’alerte. La collecte est en baisse, mais les encours progressent toujours. Logique. En 2016, ce sont pas moins de 135 milliards d’euros qui ont été versés (à mettre en regard des moins de 6 milliards d’euros investis sur les SCPI  , pourtant l’investissement en vogue...). Le patrimoine des Français compte quelques 54 millions de contrats. Une bagatelle. Les encours, toujours selon les chiffres officiels de la FFA publié le 9 mars 2017, sont de 1.329 milliards d’euros, dont 303 milliards pour les seules unités de compte  .

Au niveau de la répartition Fonds euros/UC, rien ne change vraiment... Malgré le souhait de la FFA de présenter favorablement les unités de compte, la répartition en collecte brute reste à l’équilibre, 80% pour les fonds euros, 20% pour les unités de compte.

Fonds euros : rendement brut moyen de 1.80% brut

Sans surprise, comme annoncé depuis plusieurs semaines, le rendement moyen des fonds euros est de 1.80% brut (1.52% net pour les épargnants). Si ce taux peut déjà paraître faible, il faut bien comprendre que la majorité des épargnants perçoivent un rendement moindre que celui-ci. En effet, les contrats les plus moribonds étant les plus souscrits.

Unités de compte : performance moyenne de 3.90% brute

Côté unité de compte, ce n’est guère mieux. Un rendement brut de 3.90% avec une prise de risque de perte en capital à la clé. Pas de quoi motiver les épargnants averses aux risques.

Après avoir été refroidi par de multiples appels à la chute des rendements des fonds euros, les épargnants auront été échaudés vers la fin d’année avec la mise en place de la mesure du blocage de leurs contrats.

Moins d’appétit... Blocage des fonds oblige

Cette mesure concernant le blocage des fonds sur les contrats, en cas de crise financière, qui n’arrivera jamais (sic), aura jeté un coup de froid sur la collecte. Ce léger repli sur 2016 n’est au final que très mineur. Les craintes pourraient être bien plus intenses à la vue d’une forte hausse des taux d’intérêts en 2017, menant tout droit cette mesure de précaution, pour un cas sensé ne jamais arriver, à sa mise en application.

Mais tous les éléments chiffrés sont rassurants. Ainsi la FFA rappelle bien que les provisions n’ont jamais été aussi élevées et que les plus-values latentes des assureurs sont au plus haut depuis ces cinq dernières années. Nous voici donc rassurés.

Polémiques sur la hausse de fiscalité de l’assurance-vie

Comme à chaque élection, à chaque projet de loi de finances, la fiscalité de l’assurance-vie est source de polémiques. La hausse de la fiscalité de l’assurance-vie à 30% dans le programme du candidat Macron met en émoi toutes les associations d’épargnants. Le lobbying bat son plein pour tenter d’amender son programme. Affaire à suivre.



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Taux fonds euros 2017 SOGÉCAP : +1.33%, en baisse modérée, hors remises liées aux encours sur les frais de gestion

L’avantage d’un fonds euros peu performant, c’est que la baisse redoutée ne peut pas être importante. Avec un rendement faible en 2016, le fonds euros SOGÉCAP ne pouvait pas bien dévisser davantage. Le taux publié au titre de l’année 2017, hors bonus de rendement, ressort à 1.33%. SOGÉCAP habillement communique davantage sur un taux moyen, qui n’intéresse pas les épargnants, mais tente en vain de cacher la faiblesse de ses produits. Les bonus de rendement accordés aux encours les plus élevés permettent toutefois de sauver la face.

Taux fonds euros 2017 AXA : sous les 2%, à 1.90%, d’où cet appétit des épargnants pour les unités de compte

Si Axa se réjouit que 40% des nouveaux versements sont effectués sur les unités de compte, les épargnants savent, eux, pertinemment pourquoi. Le fonds euros Axa a largement perdu de sa superbe au fil des années. Sous les 2% brut en 2017, ce fonds euros ne sert que du 1.60% net des prélèvements sociaux. Seuls les bonus de rendement peuvent redonner un peu de tonus à ce support décidément bien faiblard.

Taux fonds euros 2017 AGPM : +2.35%, en faible baisse par rapport à 2016

Nouvelle bonne surprise pour les épargnants, le fonds euros AGPM a publié un taux de 2.35% au titre de l’année 2017. La baisse est donc faible, de 20 points de base, un fléchissement d’à peine -8%. La moyenne de la baisse du marché sera plus élevée.

Taux fonds euros 2017 CARREFOUR / AXA : +2.44%, une belle résistance à la baisse

Encore une bonne surprise pour les épargnants ! Le fonds euros du contrat d’assurance-vie proposé par Carrefour banque a publié un rendement net des frais de gestion, brut des prélèvements sociaux et fiscaux de 2.44%, soit une baisse très légère de seulement 7 points de base par rapport à 2016.

Taux fonds euros 2017 AGIPI / AXA : +2.10%, en légère baisse seulement

Encore une bonne nouvelle pour les épargnants. Les fonds euros de l’association d’épargnants AGIPI, assuré auprès d’AXA, ne baisse que de 15 points de base au titre de l’année 2017. Ainsi, en publiant un taux de 2.10% sur le contrat CLER, la barre symbolique des 2% bruts est préservée.

Taux fonds euros 2017 Le Conservateur : 2.45%, en baisse de plus de -10% par rapport à 2016

Pas de bonne surprise pour les fonds euros du Conservateur. La baisse de rendement au titre de l’année 2017 est de 30 points de base, ce qui devrait être la moyenne de la baisse du marché pour l’année passée.

Taux fonds euros 2017 SMAVie : +2.26%, en hausse de plus de +10% par rapport à 2016

Encore de nouvelles bonnes surprises pour les épargnants ! Les assurés des contrats SMAVie auront le plaisir de constater que leur fonds euros progresse, avec un rendement publié, au titre de l’année 2017, en hausse par rapport à 2016. Une réelle performance.

Taux fonds euros 2017 Allianz Asac Fapès : +2.58%, une baisse de rendement mesurée

Asac-Fapès a publié le rendement du fonds euros Allianz équipant une partie des contrats d’assurance-vie proposés à ses épargnants. Avec un taux 2017 de 2.58%, net des frais de gestion, brut de fiscalité et des prélèvements sociaux, la baisse par rapport à 2016 ressort à 22 points de base. Une baisse mesurée, inférieure à la moyenne du marché.

Taux fonds euros 2017 MACSF : une stabilité appréciée à +2.40% pour le fonds euros RES

Encore une bonne surprise lors de cette campagne de publication des rendements 2017 des fonds euros. Le fonds euros RES de la MACSF ne baisse pas en 2017, contrairement à la moyenne du marché. En publiant un taux de 2.40%, la mutuelle devrait satisfaire ses épargnants.

Le Bitcoin, l’Ethereum et le Ripple sont dans un bateau, le bitcoin tombe à l’eau, qui reste-t-il ?

Personne ! Krach en cours pour le bitcoin, après de multiples mises en garde, ce qui devait arriver arriva. Le cours du bitcoin s’effondre et ce ne semble être qu’un début. Le cours en dollar de la cryptomonnaie s’affichait ce matin sous les 9.500$, en pleine déconfiture. Les autres cryptomonnaies ne sont pas mieux. Leur encadrement par différents États met un coup d’arrêt à la spéculation.



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