Fonds datés : les offres se multiplient au sein des contrats d’assurance-vie et des PER assurances

Qu’est-ce qu’un fonds obligataires daté ?

Un fonds obligataire daté gère un portefeuille d’obligations ayant peu ou prou toute la même date d’échéance. À l’échéance annoncée par le fonds, le fonds est liquidé. Les obligations détenues du portefeuille sont portées jusqu’à leur maturité, évitant ainsi le risque de variation de taux d’intérêt. Le capital n’est pas garanti puisque un risque de défaut de remboursement existe sur une obligation. Toutefois, compte-tenu d’un taux de défaut de 2% ou 3%, un fonds daté est capable d’indiquer un rendement objectif à son échéance. L’investisseur ne place donc pas son argent sans en connaître le rendement potentiel à échéance. Ce placement ne peut pas être toutefois considéré comme une alternative aux fonds euros, puisque aucune garantie ne porte sur le capital.

Des objectifs de rendement allant de 4% à plus de 8%

Ces fonds datés offrent des perspectives de rendements attractifs grâce à la hausse récente des taux d’intérêt (des rendements cibles nets de frais compris entre 4% et 8%), une durée d’investissement fixe connue à l’avance (en général entre 4 et 6 ans) et un risque maîtrisé grâce à la constitution de portefeuilles obligataires très diversifiés (entre 60 et 120 lignes en moyenne).

Des fonds datés proposés en assurance-vie et PER assurances

Les assureurs Generali, Spirica, CORUM LIFE ainsi qu’APICIL ont d’ores et déjà référencé plusieurs fonds datés, permettant ainsi à leurs clients d’investir sur ces unités de compte.
Ainsi, dans une récente communication, Linxea rappelle sa sélection de fonds datés auprès des trois assureurs dont le courtier distribue les contrats. « Les fonds datés avaient disparu ces dernières années en raison de taux d’intérêts très faibles. Le retour récent à des taux plus élevés les remet sur le devant de la scène et nous sommes ravis de pouvoir proposer cette opportunité de marché à nos clients. » Antoine Delon, Président de Linxea.

Sélection de fonds obligataires datés

La disponibilité et les spécificités d’accès à chacun de ces fonds dépendent du contrat, informations détaillées disponibles sur linxea.com

Les avantages des fonds datés

Linxea précise les avantages des fonds datés :

• Une bonne visibilité sur la réalisation de la performance au fur et à mesure que la maturité du fond est proche,
• Un niveau performance actuellement attractif en raison de la hausse récente des taux d’intérêts,
• L’opportunité de diversifier son allocation sur le marché obligataire qui est moins volatil que le marché des actions.

Et en souligne également les risques :

• Risque de perte en capital : Risque de défaut de paiement des entreprises présente au sein du portefeuille (cependant limité par la grande diversification du portefeuille obligataire)
• Risque de taux mesuré par l’indicateur de sensibilité du fonds. Une hausse des taux d’intérêt aura en effet pour conséquence une baisse temporaire de la valorisation du fonds. (cet impact se réduit mécaniquement à mesure que le fonds approche de sa date de remboursement).
• Titres de créance proposés en qualité d’unité de compte, soumis au risque de crédit et de taux et présentant un risque de pertes en capital partielle ou totale. Une hausse des taux d’intérêt aura en effet pour conséquence une baisse de la valorisation des fonds. Rendement cible net non garanti, incluant une décote liée aux aléas de marché.