Hausse du taux du livret A : Fonds euros ou livret A ?

La hausse du taux du livret A à 3.50% à partir du 1er février 2008 relance la concurrence entre deux placements épargne, à priori opposés : le livret A et le fonds euro des contrats d’assurance-vie.

Tout pourrait les opposer.. L’assurance-vie est considérée comme un placement long terme (8 années minimum), le livret A est un placement de liquidités court-terme...

Cependant, à condition d’avoir pris date, un contrat d’assurance-vie peut servir également de livret épargne. D’ailleurs, nombre d’épargnants l’utilisent ainsi.

Explications...

Le frein majeur du contrat d’assurance-vie, pour un placement court-terme, pour une épargne disponible, est sa fiscalité. La fiscalité de l’assurance-vie fait qu’avant 8 ans, il n’est pas intéressant de retirer son capital (rachat partiel).

Après 8 ans passés, rien n’empêche (en théorie, car en pratique, c’est parfois un peu plus compliqué selon l’assureur...) l’épargnant de déposer des fonds sur le fonds euros de son contrat d’assurance-vie, puis de le retirer (via un retrait partiel) au fur et à mesure de ses besoins de trésorerie. L’épargnant prendra garde cependant de ne pas dépasser les montants fixés par le fisc afin d’échapper à l’imposition des plus-values.

Livret A

Le livret A est un placement sans frais, à taux garanti, connu d’avance, le capital reste disponible, les intérêts sont nets d’impôts et de prélèvements sociaux. L’inconvénient majeur du livret A est son plafond des dépôts : 15 300 €uros.

Fonds €uros / Assurance-vie

Le fonds euro n’a pas toujours un taux minimum garanti, l’épargnant peut investir sans connaître le taux de rendement. Si le taux servi est net de frais de gestion, il faut encore déduire 11% de prélèvements sociaux. Par ailleurs, des frais peuvent être prélévés sur les versements (selon les contrats).

Livret A / Fonds euros, lequel choisir ?

La meilleure réponse est sans doute : les deux ! Si effectivement, le rendement d’un fonds euro moyen est encore sensiblement supérieur au taux net du livret A, le livret A n’en reste pas moins un excellent placement épargne, que tout épargnant se doit d’avoir. Le livret A est avant tout simple d’accès et le capital libre de tout mouvement. Par contre, pour les épargnants souhaitant placer des sommes supérieures à 15 300 €uros, le fonds euros semble être le placement épargne à taux garanti tout à fait adéquate.